Kapitel 05
Die Anlageklassen
Aktien, ETF, Festgeld, Krypto, P2P, Immobilien – was sie leisten und was sie kosten.
Überblick
| Anlageklasse | Erwartete Rendite | Rolle im Portfolio |
|---|---|---|
| ETF (Welt) | ≈ 7 % p. a. | Core – der Kern jedes Portfolios, 70 – 90 % |
| Einzelaktien | ≈ 7 % p. a. Markt | Satellit – klein und klar begrenzt |
| Festgeld / Anleihen | ≈ 2,4 – 3,5 % p. a. | Empfehle ich nicht – Bindung ohne Mehrwert |
| Kryptowährungen | −100 % bis +200 % | Satellit – 10 – 20 %, nur entbehrliches Kapital |
| P2P-Kredite | 6 – 12 % p. a. | Satellit – 10 – 20 %, ohne Einlagensicherung |
| Immobilien | 1 – 10 % p. a. | Kein Einstiegsinvestment, ab ca. 15.000 € Eigenkapital |
Aktien
Einzelwerte: −100 % bis offen. Mehr Risiko, aber keine höhere erwartete Rendite.
Klumpenrisiko
Einzelne Titel bündeln das Risiko auf wenige Unternehmen. Ein Fehlgriff kostet überproportional.
Zeitaufwand
Wer ein Unternehmen wirklich verstehen will, braucht Bilanzen, Branche, Wettbewerb – dauerhaft.
Die Gegenseite ist Profi
Investmentbanken und Fondsmanager machen das hauptberuflich, mit Datenzugang und Teams.
Deshalb: nur als Satellit
Einzelaktien gehören für mich in einen kleinen, klar begrenzten Teil des Portfolios.
Core-Satellite-Portfolio
70 – 90 % Welt-ETF als Kern, 10 – 30 % verteilt auf Satelliten wie Einzelaktien, Krypto, P2P oder Immobilien. Der Kern trägt die Rendite, die Satelliten sind die bewusst dosierte Abweichung.
ETF
Nominal, vor Kosten und Steuern. Real nach 2 % Inflation bleiben rund 5 %.
1. Einzelaktien haben ein Klumpenrisiko.
2. Also streuen – auf mehrere Aktien.
3. Warum dann nicht gleich auf alle?
4. Genau das macht ein Welt-ETF.
Weg 1
All-in-One
Ein einziger ETF auf den Weltmarkt – z. B. FTSE All-World oder MSCI ACWI. Maximal einfach, kein Rebalancing nötig.
Weg 2 · meine Empfehlung
50 / 30 / 20
50 % MSCI World, 30 % MSCI Emerging Markets, 20 % STOXX Europe 600. Mehr Steuerung, dafür einmal im Jahr Rebalancing.
In beiden Fällen
ETFs bilden den Core
Alles andere ist Beiwerk um diesen Kern herum. Erst steht der Kern, dann kommen die Satelliten.
Festgeld & Staatsanleihen
Heute. Über die letzten zehn Jahre lag der Zins meist unter der Inflation.
Planbarkeit
Der Zins steht bei Abschluss fest. Keine Kursschwankungen, wenn bis Laufzeitende gehalten wird.
Einlagensicherung
Beim Festgeld innerhalb der EU bis 100.000 € je Bank und Kunde.
Der Zins schwankt mit der EZB
2016 bis 2021 gab es faktisch nichts. Erst seit 2023 lohnt es sich wieder.
Meine Einschätzung: Ich empfehle es nicht.
Nicht wegen der Rendite, sondern wegen der Bindung: Das Geld ist über die Laufzeit fest und kommt vorzeitig nicht oder nur mit Abschlag heraus. Inflation Ø 2016 – 2025: 2,6 % p. a. – über weite Strecken dieses Zeitraums lag der Festgeldzins nahe null. Real war das ein Verlust, trotz garantierter Verzinsung. Tagesgeld erfüllt denselben Zweck und bleibt verfügbar.
Kryptowährungen
Totalverlust ist möglich, ebenso eine Verdreifachung im selben Jahr.
10 – 20 % vom Portfolio
Genug, um zu wirken. Wenig genug, um einen Totalausfall zu verkraften.
Nur die Top 10
Die zehn größten Coins decken rund 82 % der gesamten Marktkapitalisierung ab, Bitcoin allein über 50 %.
Hohe Volatilität aushalten
Rücksetzer von 50 % und mehr sind in dieser Assetklasse normal, nicht außergewöhnlich.
Nur Geld, das entbehrlich ist
Kein Notgroschen, kein kurzfristig benötigtes Kapital.
Anteil an der gesamten Kryptomarktkapitalisierung, Stand 09/2026.
P2P-Kredite
Höhere Rendite als Entschädigung für ein reales Ausfallrisiko.
Peer to Peer: Privatpersonen leihen Geld direkt an Kreditnehmer – ohne dass eine Bank dazwischensteht. Die Zinsen, die sonst die Bank verdient, gehen an dich. Kreditnehmer sind Unternehmen und Start-ups, die kurzfristig Kapital brauchen, sowie Privatpersonen mit Konsumkrediten.
Das Risiko: keine Einlagensicherung.
Die 100.000-€-Garantie der Banken greift hier nicht. Fällt ein Kredit aus, ist das Geld weg. Genau dafür gibt es den Aufschlag auf die Rendite. Meine Empfehlung: 10 – 20 % vom Portfolio – und innerhalb davon auf zwei Anbieter aufteilen.
monefit
SmartSaver
7,5 %
p. a., täglich gutgeschrieben
- 1.000 € sofort verfügbar
- Rest: bis zu 10 Werktage
- Keine Auszahlungsgebühr
- Vaults: bis rund 10,5 % p. a.
- Mindestanlage 10 €
- Vaults binden 6 – 24 Monate
Go & Grow
von Bondora
6,0 %
p. a., täglich gutgeschrieben
- Alles sofort verfügbar
- Keine Wartezeit
- 1 € Gebühr je Auszahlung
- Keine höheren Zinsstufen
- Mindestanlage 1 €
- Kaum neue Funktionen
Konditionen Stand 09/2026 – bitte vor dem Einstieg auf den Anbieterseiten gegenprüfen. Meine Aufteilung: 50 / 50 auf beide Anbieter, das streut das Plattformrisiko.
Immobilien
Die Spanne ist groß – sie hängt an Objekt, Finanzierung und Erfahrung.
Geduld
Kauf, Finanzierung, Vermietung – das dauert Monate, nicht Tage.
Erfahrung am Markt
Lage, Zustand, Nebenkosten und Mietrecht lassen sich nicht überfliegen.
Vorerfahrung im Investieren
Nicht als erstes Investment. Erst Aktien, ETF, Krypto oder P2P kennenlernen.
Startkapital: ab 15.000 €
Darunter wird es schwierig: Nebenkosten, Rücklagen und Finanzierungsanforderungen fressen kleinere Beträge auf. Immobilien sind ein gutes Investment – aber kein Einstiegsinvestment.